直击资产配置难题 华夏基金再推风险均衡策略产品

随着大类资产加速轮动，近年来股票、债券、货币等主要资产均呈现出震荡特征，单一资产类别难以享有过去“黄金十年”类似的长期单边行情。投资者把握投资机会难度进一步加剧，如何进行科学的资产配置成为当前投资理财的重要课题。获众多海外投资机构认可的资产配置量化新理念——风险均衡策略开始被引入国内市场。近日，华夏基金旗下第3只风险均衡策略基金——华夏睿磐泰茂混合型基金正在发行，该基金希望通过运用风险均衡策略，驱动股债灵活配置，为投资者布局股市长期机遇，挖掘债市底部价值。11月30日前该基金在各大银行、券商和华夏基金有售。

自风险均衡策略问世以来，已经成为国外资产管理行业主流的资产配置策略，国外养老金投资管理多采用该策略，目前美国投资者对该策略的接受程度最高，约占使用机构的74%，其次为欧洲市场，约占18%。为什么风险均衡策略这么受关注？因为传统的资产配置注重对资产资金比例的分散，但忽视了实现大类资产配置的风险均衡，易造成风险资产配置比例过高等问题，从而影响长期收益的稳定性。相比之下，风险均衡策略是一种beta 组合，通过使每个风险因子（股票、债券等资产）对组合整体的风险贡献权重相等来达到分散风险，追求资产组合长期稳健的合理回报，真正做到了科学、客观的资产配置。华夏睿磐泰茂正是华夏基金与全球顶尖的资产管理机构磐安公司合作，基于风险均衡策略发行的公募基金。华夏基金希望通过该系列产品，引入全新资产配置模型，借鉴全球更先进的产品理念，服务于国内的机构和个人客户。

华夏睿磐泰茂以风险均衡作为主要资产配置策略，通过平衡各资产类别对整个组合风险贡献，合理确定在股票、债券等资产上的投资比例，并契合市场行情进行动态调整，该基金股票投资比例为0-50%。在遇到波动或者不利的市场环境时，华夏睿磐泰茂将通过资产类别筛选、降低杠杆、动态分配技术等多个层面有效控制组合的下行风险，努力建立一个可以在相当长的时期内适应各种经济情况下的投资组合，实现全天候投资策略目标，力争实现组合的长期增值。

在“掌舵人”的配备上，华夏睿磐泰茂由华夏基金数量投资部董事总经理张弘弢亲自“挂帅”。他拥有17年丰富的证券从业经验，投资风格稳健。张弘弢表示，今年下半年以来A股市场震荡上行，呈现慢牛格局，当前基本面和企业盈利韧性仍然存在，政策面保持平稳，市场估值合理，具有结构性投资机会。同时，随着债券市场风险逐步释放，底部配置价值凸显。华夏睿磐泰茂将以先进量化策略驱动股债灵活配置，布局股市长期投资机遇，挖掘债市底部价值。